>

长亮科技2018年中报点评:收入稳健增长,威尼斯v

- 编辑:威尼斯vns7908 -

长亮科技2018年中报点评:收入稳健增长,威尼斯v

    风险提示:订单转化收入速度不及预期;商业模式变化进程不及预期

威尼斯vns7908,事件: 公司发布2018 年中期业绩报告,实现营业收入4.34 亿元,同比增长21.29%;实现归属于母公司所有者的净利润为771万元,同比减少59.18%。

    业绩略超市场预期,预计下半年收入增速有望进一步提升 参考中报预告(归母净利润比上年同期下降:50.58%至80.58%,中值66%),公司中报业绩在中值以上略超市场预期。根据中报,公司实现营收4.34亿元,同比21%,其中传统核心系统(收入占比54%)同比增长16%,新兴的大数据和互联网核心产品线保持30% 增长态势。受益于银行IT十三五规划进入后半程,2017年下半年开始银行核心系统行业景气度提升。根据中报披露,公司2018年上半年订单情况饱满。考虑银行IT行业大型客户项目周期,我们看好下半年开始公司收入增速进一步提升。

    高研发投入筑高产品壁垒,银户通加速“近C端”化布局: 为不断巩固和提升产品的竞争力,公司加大新产品及海外产品研发, 上半年研发费用为6505 万元,同比增长168.37%。研发方向涵盖了传统核心、互联网核心、海外ICOR 系统、产品定价研发、企业经营价值链管理系统研发等。报告期内,腾讯信息通过协议转让成为本公司第二大股东, 同时,公司与腾讯云签署了《关于腾讯长亮金融云项目的合作协议》,协力推进“银户通”平台建设及运营。公司在报告期内做了平台建设的初步投入,并于2018 年8 月16 日召开产品发布会,百余家银行出席,近70 家现场签署了合作文件,市场接受度高。考虑到腾讯在移动端的流量优势, 银户通将加速推动公司“近C 端”化布局。

    金融SaaS产业大势所趋,关注银户通C端平台上线情况 科技阵营正从过去持有资产(互联网金融)到未来以SaaS形式(风控SaaS、营销SaaS)切入金融。据路透社报道,蚂蚁金服预计2021年“技术服务”收入占比提升至65%。根据中报,公司在8月16日召开银户通发布会,当场签约近70家银行。从B端客户签约到C端平台上线再到收入和利润释放,建议投资者当前关注C端平台上线情况。

    风险提示:产品没有跟上技术更新趋势,非银和海外市场拓展不及预期和板块业绩波动较大风险,公司和腾讯云合作不及预期。

本文由集团财经发布,转载请注明来源:长亮科技2018年中报点评:收入稳健增长,威尼斯v